La volatilità degli strumenti finanziari

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La crescente turbolenza dei mercati mobiliari rende sempre più volatili strumenti finanziari come le obbligazioni, le azioni o i titoli derivati, anche a causa dell'impatto dei tassi d'interesse e di altre variabili macroeconomiche, come il tasso d'inflazione, di cambio o di sviluppo dell'economia. Si giustifica così l'attenzione sempre maggiore che il mondo accademico, la stampa specializzata e gli operatori di mercato prestano a queste tematiche: infatti, la capacità di stimare correttamente la volatilità dei titoli, attraverso un costante monitoraggio del rischio d'interesse, costituisce un presupposto necessario per l'impostazione di qualsiasi strategia di gestione del portafoglio. Il testo analizza sia l'impatto del rischio di interesse sul prezzo di un titolo, utilizzando le tecniche più avanzate (duration, convessità, iper-convessità), sia la struttura per scadenza dei tassi, che ne illustra la proiezione temporale. L'esposizione, organica ed esauriente, spiega i fondamenti teorici e le applicazioni pratiche della materia, con il supporto di esempi tratti dalla realtà del mercato.